מידע למשקיע

למה להשקיע בנדל”ן

למה עשירי העולם בוחרים להשקיע בנדל”ן?

כולם מדברים על השקעות — בבורסה, בקריפטו, בסטארט-אפים — אבל כשמסתכלים על התמונה הרחבה באמת, יש תחום אחד שחוזר שוב ושוב כבסיס ליצירת עושר אמיתי: נדל”ן.

מבט מהיר על רשימת עשירי ישראל – וגם עשירי העולם – מגלה מכנה משותף ברור: השקעה משמעותית בנדל”ן. זו לא תופעה מקומית, אלא מגמה עולמית: נדל”ן הוא מרכיב מרכזי בהרחבת העושר של המשפחות העשירות בעולם.

השקעה חכמה שמוכיחה את עצמה לאורך זמן

ולמה דווקא נדל”ן? כי נדל”ן הוא נכס. ונכס הוא מוצר שהשווי שלו עולה עם השנים והוא מייצר לנו תשואה. – בניגוד לנטל שהוא מוצר שערכו יורד עם השנים. כמו רכב למשל,  שהוא מאבד מערכו החל מרגע הקנייה ואחרי כמה שנים ערכו נמוך בחצי מיום הקנייה. נדל”ן, לעומת זאת, מייצר תשואה, עולה בערכו ומשמש בסיס איתן לצמיחה כלכלית.

תשואה שמדברת בעד עצמה

מעבר לתחושת הביטחון שהשקעה בנדל”ן מעניקה, חשוב לבחון נתונים אמפיריים. וכאן, התמונה ברורה:
במהלך 50  השנים האחרונות, קרנות הנדל”ן (REITs) הניבו תשואה גבוהה יותר ממדד ה-S&P 500 – המדד הבולט ביותר של שוק ההון האמריקאי.

להלן תשואה ממוצעת של הS&P 500 ביחד לתשואה ממוצעת ממדד REIT במשך 50 השנים האחרונות

TIME PERIOD	S&P 500 (TOTAL ANNUAL RETURN)	FTSE NAREIT ALL EQUITY REITS (TOTAL ANNUAL RETURN)
1972 to 2021	10.7%	11.9%
Past year (2021)	28.7%	39.9%
Data source: Nareit and YCharts (2022)

האם זה יימשך כך לנצח? כמובן שלא ניתן לדעת. אבל המגמה העקבית מצביעה על יתרון משמעותי בנדל”ן כעוגן השקעה לטווח ארוך המספק תשואות נאות למשקיעים.

מהי הדרך הכי כדאית להשקיע בנדל”ן?

אם כבר להשקיע בנדל”ן, השאלה היא איך נכון לעשות זאת?
למשקיעים רבים, נראה שהדרך הפשוטה ביותר היא דרך הבורסה – אך כאן נכנס לתמונה נושא המיסוי, שמשנה את התמונה בצורה משמעותית.

נדל”ן בבורסה – לעומת השקעה ישירה:

• דרך הבורסה: מס רווחי הון בגובה 25%
• השקעה ישירה (דרך קרן נדל”ן): מס מופחת של 15%  בלבד

דוגמה:

• רווח של 100,000 ₪ דרך הבורסה → תשלמו מס בגובה 25,000 ₪, תישארו עם 75,000 ₪ נטו
• רווח של 100,000 ₪ דרך קרן נדל”ן → תשלמו מס בגובה 15,000 ₪ בלבד, תישארו עם 85,000 ₪ נטו

המשמעות ברורה: כדי להגיע לאותו רווח נקי כמו בהשקעה ישירה, השקעה בבורסה צריכה להניב תשואה גבוהה הרבה יותר – וזה לא פשוט בכלל.
בנוסף על כך צריך לזכור שהתשואה בבורסה סובלת מתנודתיות גבוהה ורגישה למשברים בשוק, לכן אם מסתכלים על השקעה בטווח של מספר שנים בודדות, קשה להעריך כמה תשואה תתקבל מהשקעה בבורסה.

לאיפה הולך שוק הנדל”ן?

כל זה לא חדש. ההוצאה הגדולה ביותר של משק בית בישראל היא על נדל”ן, בין אם כקונה דירה או משכיר, והביקוש ממשיך לעלות – הן בישראל והן בעולם. לכן התחזיות ממשיכות להצביע על עלייה מתמשכת בביקוש ושווי הנכסים על אחת כמה וכמה בישראל בה משאב הקרקע באזורי הביקוש מצטמצם בקצב מהיר.

ואם כבר להשקיע בנדל”ן – עדיף בישראל.
קראו כאן (הוספת קישור לכתבה מדוע להשקיע בנדל”ן בישראל) למה השקעה בישראל הייתה מהמשתלמות ביותר מבין כל מדינות ה-OECD ב-15 השנים האחרונות.